1月19日9点26分，沪锡下跌6.23%，沪锡2602沽380000期权大涨78.75%，价格从4000.0涨至最新价7150。
关联期权合约如下图所示：
| 合约名称 | 剩余日 | 最新价 | 涨跌幅（昨收） |
|---|---|---|---|
| 沪锡2602沽380000 | 7 | 7150 | 78.75% |
| 沪锡2602沽350000 | 7 | 1208 | 5.59% |
异动原因解析：短期涨幅过大，多头资金平仓
短期涨幅过大，多头资金平仓；近两周沪锡价格持续拉升，价格从32万最高涨至44万上方，两周累计涨幅近30%，创出历史新高。短期行情涨幅过快，加上多头获利平仓离场，价格出现明显下挫调整。
期权实战案例
锡价大跌，期权如何大赚78.75%？
小张是一家锡材料供应商，公司库存了500吨锡原料，价值约1亿元（按200,000元/吨计算）。近期沪锡期货波动剧烈，他担心锡价下跌造成现货贬值。
1月19日，小张以每吨4000元的价格买入100张“沪锡2602沽380000”看跌期权（合约乘数5吨/手），总权利金支出=100×4000×5=2,000,000元。
结果当天，沪锡期货价格下跌6.23%，该期权价格暴涨78.75%至每吨7150元！小张立即卖出期权，获利=100×(7150-4000)×5=1,575,000元。
同时，锡现货因价跌损失约6,230,000元，但期权获利有效对冲了风险。小张感叹：“买期权就像买下跌保险，小投入大回报！”
即使锡价上涨，小张也只亏200万权利金，而现货增值，整体风险可控。
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