本报告作为该系列报告的第二篇，展示了将沪深300股指期货与中证500股指期货结合后对中证800、中证A500指数的增强作用。后续报告将进一步覆盖其它风格、行业类指数，探索不同标的下股指期货增强策略的适配性与优化路径，为应对新规挑战提供更丰富的工具选择与策略参考。
核心观点
1)根据回测，将沪深300股指期货与中证500股指期货结合后，相对于中证800、中证A500都能跑出较稳定的超额，超额夏普均达1以上。
2)当前A股市场整体震荡上行，beta收益占优，中性产品发行较低迷，预计短期内股指期货贴水维持较浅水平。
● 量化专题报告20260125：《公募新规下的股指期货应用(二)宽基篇》。
