【宏观与海外】
美国降息预期后移：1月非农就业人口增13万人，大超预期，交易员将下次降息预期时点从6月推迟至7月，3月降息概率降至6%。
通胀数据分化：1月PPI同比降幅收窄，受有色金属上行拉动；CPI同比回落。
相关ETF： 纳斯达克100ETF(场内：159659，场外：019547)、有色矿业ETF招商(场内：159690，场外：026477)、国债政金债ETF(场内：511580)
【港股】
阿里巴巴表示将继续大投入淘宝闪购业务，三年内不担心亏损。
相关ETF： 港股科技50ETF(场内：159750，场外：021633)、中概互联ETF(场内：513220)
【人工智能】
顶层设计：顶层以“深化拓展‘人工智能 ’、全方位赋能千行百业”为主题，进行第十八次专题学习。
模型与应用：DeepSeek更新百万级token上下文模型；华为云代码智能体开启万人公测；谷歌在搜索及Gemini中推出AI购物功能。
产业链动态：字节或自研芯片并与三星洽谈；天孚通信与SuperX成立合资公司；台耀科技因高端玻纤布需求加速产能切换；卖方澄清“CSP绕过中国模块厂”系误读。
云与安全：约80%领先AI公司使用Cloudflare；优刻得、谷歌&网宿提价。
外资预测：中国AI推理Token消耗量预计未来五年增长约370倍。
相关ETF： 云计算ETF(场内：159890，场外：021716)、软件龙头ETF(场内：159899，场外：018385)、半导体设备ETF(场内：561980，场外：020464)、TMT50ETF(场内：159909，场外：004409)
【半导体】
中芯国际指引：AI更紧缺在HBM与先进封装，消费类存储供给9个月后有望改善；资本开支与2025年大致持平。
相关ETF： 半导体设备ETF(场内：561980，场外：020464)
【卫星互联网】
我国完成首次载人飞船返回舱海上搜索回收任务。
马斯克重申月球对AI算力支持的战略必要性。
相关ETF： 卫星产业ETF(场内：159218)
【有色金属】
印尼确认2026年镍矿RKAB配额下调30%，供给收缩预期强化。
相关ETF： 有色矿业ETF招商(场内：159690，场外：026477)
【新能源】
车用固态电池第1部分国标拟于2026年7月发布。
波兰拟进一步加码户用光储补贴，大容量趋势明确。
相关ETF： 电池ETF(场内：561910，场外：016020)、光伏ETF招商(场内：516230)
【地产】
传闻深圳方面研究支持万科方案，市场对地产政策边际改善保持关注。
【煤炭】
特朗普将指示五角大楼与燃煤电厂签订合同，以期重振煤炭行业。
【策略观察】
周三成交缩至1.98万亿，市场节前交投情绪趋于清淡，呈现“持股待涨、逢高减持”的典型特征。板块方面，建材（电子布）、有色、石化等涨价主线轮动领涨，周期品延续供需逻辑驱动的独立行情。题材层面，字节AI应用在分歧中展现良好承接，算力及漫剧方向继续走高；昨日领涨的传媒板块如期调整，为后续回流预留空间。海外AI产业链（电子布、液冷等）细分方向轮动活跃。整体来看，缩量环境下资金难以多点开花，但核心主线（AI、涨价资源品）在轮动中保持韧性。策略上，或可在分歧中布局具备产业催化支撑的方向，博弈节后流动性回补。
相关ETF： A500指数ETF(场内：560610，场外：022455)、中证2000增强ETF(场内：159552)、沪深300增强ETF(场内：561990，场外：024636)
风险提示： 以上内容仅为市场信息汇总，不构成任何投资建议。提及个股及ETF仅供分析参考，不做推荐。市场有风险，投资需谨慎。
