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集运：马士基wk12开舱环比涨400美金，霍尔木兹海峡集装箱船遇袭
1.北京时间3月4日晚间，据新华社消息，英国海事贸易组织4日说，一艘集装箱船报告称当天在霍尔木兹海峡被一枚炮弹击中，导致机舱起火，但该组织尚未收到任何环境影响报告。据央视新闻，当地时间4日，阿曼皇家海军表示，一艘悬挂马耳他国旗的货船当天在霍尔木兹海峡附近遭两枚导弹袭击。目前，船上24名船员已全部获救，并已得到必要的医疗救助，状况良好。
2.伊朗革命卫队(IRGC)顾问:战争中时间对伊朗有利;伊朗已准备好进行持久战。
3.【美防长称美伊冲突可能持续8周甚至更长】当地时间3月4日，央视记者获悉，美国国防部长皮特·赫格塞斯表示，美国与伊朗的冲突可能持续数周，时间可能达到8周甚至更长。他称，冲突节奏将由美国方面决定，“可以是四周、六周，也可能是八周”，美方将掌控行动的速度与强度。(央视)
4.克拉克森研究估算，目前约有3,200艘船舶位于波斯湾区域内（包括在当地运营的船舶，例如海工船），占全球船队运力4%，包括112艘原油油轮（其中超过70艘为VLCC型原油油轮，占全球VLCC船队运力8%）、195艘成品油轮（4%）、241艘散货船（1%）、114艘集装箱船（1%）以及21艘VLGC（5%）。另有6艘邮轮，目前均停靠在港口内。此外，还有约500艘船舶（占全球运力的1%）在海湾外“等待”，主要停泊在阿联酋和阿曼沿岸港口。
目前地缘冲突具体持续时间尚待观察，伊朗表示已做好持久战准备。霍尔木兹海峡通行量已明显下降，部分船舶被困于波斯湾内，大部分在途船司出于船舶被袭击的担忧选择在波斯湾之外等待观望。现货运价方面，主流船司3月上半月运价中枢1800-2300美金/FEU附近。Gemini3月下半月报价中枢2200-2300左右（MSKWK12上海-鹿特丹报价2300美金/40HC，环比涨400)；OA3月上半月2200-2300美金左右（OOCL2200，EMC2250附近），OOCL和COSCO下半月线上/线下宣涨目标4000附近；PA上半月中枢1800-2000附近（YML3月第二周线下降至1850，ONE3月上旬线下降至1900-2000美金，HMM3月上半月报1800美金附近）；MSC3月上半月线上调涨300至2640，3月下半月宣涨函目标自3200调至4000，但宣涨落地幅度仍有待观察。地缘冲突对现货的具体影响幅度取决于地缘对航运供应链的影响时间，若后续地缘冲突持续时间较长，有望催化现货运费上涨，若持续时间较短，影响则相对有限，后续需重点关注地缘冲突持续时间和船司动作。
1.单边：淡季合约04多单分批止盈离场。关注地缘动态和船司绕航及近期调价动作。
原油
原油：战况扑朔迷离，内外盘价差飙升
WTI原油期货上涨0.13%，报74.66美元/桶；布伦特原油期货基本持平，报81.40美元/桶；NYMEX汽油期货上涨2.34%，报2.5149美元/加仑；NYMEX柴油期货上涨3.35%，报3.2938美元/加仑；NYMEX天然气期货下跌4.49%，报2.917美元/百万英热单位。
1.中东战况扑朔迷离，白宫表示美国已“彻底打垮”伊朗政权，五角大楼计划更深入打击境内目标，但德黑兰并没有停止对邻国和以色列的袭击，伊朗否认有关其情报机构曾主动接触美国试图谈判讲和的说法；
2.伊朗推迟哈梅内伊葬礼，据报该国接近就最高领袖人选做出决定并开始实施一项“紧急计划”，以便在长期战争下管理国家；
3.由于霍尔木兹海峡局势动荡，超级油轮纷纷改道，未来波斯湾石油或面临运力不足。沙特最大炼油厂已采取行动将部分原油改由红海出口；
4.随着伊朗战争阻断主要出口动脉，中东产油国储油罐正在迅速被填满，如果这种情况持续，它们将面临被迫减产威胁；
5.前美国国务卿布林肯表示，若对伊战争长期持续，可能会耗尽美国武器库，使其在面对其他等对手的攻击时变得脆弱。弹药库存吃紧之际，洛克希德马丁等顶级国防承包商将前往白宫开会；
6.美联储理事米兰再次呼吁降息，称现在判断伊朗战争对美国经济的影响为时过早；
7.中国外长王毅表示，中国将派中东问题特使赴地区国家斡旋，能源、经济等目标不应被袭击，航道安全更应得到维护；
8.波罗的海交易所数据显示，美国至中国航线运输200万桶原油的成本跃升至创纪录的2909万美元。
市场评估伊朗冲突对市场造成日益扩大的影响。目前战况扑朔迷离，冲突外溢至中东各国，强硬派伊朗政权占据上风，局势进一步紧张。由于运费的暴力拉升，内外盘价差也迅速扩大。近期关注美方是否能护航，以及运费情况。预计布伦特原油价格区间79-85美元/桶。
1.单边：偏多看待。
燃料油
FU05合约夜盘收3771（-0.63%），LU05合约夜盘收4167（-3.70%）
新加坡纸货市场，高硫Mar/Apr月差13.25至22.50美金/吨，低硫Mar/Apr月差13.0至16.5美金/吨。
1.尼日利亚丹格特炼油厂已发布招标公告，拟出售柴油和航空煤油。丹格特公司将于3月20日至22日期间提供多达44,000公吨的航空燃油，并于3月15日至30日期间提供至少40,000公吨含硫量不超过百万分之50的柴油。
2.—美国能源信息署周三表示，上周残渣燃料油的供应量（可作为需求的指标）降至历史新低。截至2月27日的一周，剩余燃料油需求量下降了55.2万桶/日，仅为1万桶/日。
3.新加坡现货窗口，3月3日，高硫燃料油380成交2笔，高硫燃料油180无成交，低硫燃料油成交1笔。
金银
金银：市场情绪回暖但通胀隐忧仍存，金银高位震荡格局延续
1.金银市场:昨日，伦敦金最终收涨1.03%，报5141.31美元/盎司；伦敦银最终收涨1.8%，报83.54美元/盎司。受外盘驱动，沪金主力合约收跌0.22%，报1144.2元/克，沪银主力合约收涨1.53%，报21546元/千克。
2.美元指数：美元指数从前一交易日触及的数月高位回落，最终收跌0.29%，报98.99。
3.美债收益率：10年期美债收益率宽幅震荡，收报4.09%。
4.人民币兑美元汇率:人民币兑美元汇率高位盘整，收于6.8951，涨幅0.35%。
1.地缘冲突：①美防长：美伊冲突可能持续8周甚至更长，打击重心转向内陆。②伊朗否认秘密和谈传闻，指责《纽约时报》大搞“心理战”。③伊朗官员：战争中时间对伊朗有利，已准备好进行持久战。④伊朗官员：若美以寻求政权更迭，我们将瞄准以色列迪莫纳核反应堆和所有地区的能源基础设施。⑤英媒：美国B-2隐形轰炸机将在几天内降落在英国基地。⑥特朗普：想当伊朗领导人的人，最后都死了。⑦关于伊朗西北部与伊拉克边境目前发生的情况，存在相互矛盾的报道。⑧美参议院未能阻止继续对伊朗动武。
2.美联储动向：①米兰：适宜在3月会议上继续降息；目前未因伊朗冲突爆发而改变前景展望。今年降息一个百分点是合适的。②哈玛克：我们可能会在相当长的一段时间内维持利率不变。④褐皮书：总体而言，经济预期乐观，多数地区预计未来几个月经济将呈现小幅至温和增长。⑤白宫表示已向参议院提交沃什担任美联储主席的提名，据信其将取代米兰的理事席位。
3.美国宏观：美国2月ADP就业人数增加6.3万人，高于市场预期的5万人。美国2月ISM非制造业PMI 56.1，预期53.5，前值53.8。美国2月标普全球服务业PMI终值51.7，预期52.3，前值52.3。
4.美联储观察：美联储到3月降息25个基点的概率为2.7%，维持利率不变的概率为97.3%。美联储到4月累计降息25个基点的概率12.5%，维持利率不变的概率为87.3%，累计降息50个基点的概率为0.3%。到6月累计降息25个基点的概率为32.1%。
近日，市场重新评估中东地缘冲突的烈度与持续性，风险情绪一度遭受较大打击，全球主要股市均显著回落，美股也相应表现出比较悲观的情绪。短期风险资产抛售带来的流动性拖累令金银价格大幅下挫，且跌幅超过了短期避险情绪所能提供的支撑。同时，短期油价高企令市场担忧美国通胀反弹，从而降低了对今年内美联储再次降息的预期，美元走强，贵金属承压。但截至目前，市场风险情绪出现回暖迹象，美股反弹，今晨日经、韩国股市也大幅高开。往后看，短期内仍需持续关注地缘政治局势的演绎可能带来的反复，以及原油价格带来的通胀持续性，在下有支撑上有压力的局势下，预计短期内金银将维持在高位宽幅震荡。
1.单边：沪金背靠20日均线支撑附近持有多单；沪银背靠周三低点支撑附近逢低谨慎试多。
3.期权：牛市看涨价差策略。
锡
锡：缅甸长期复产预期加快，锡价或震荡盘整
1.期货市场：主力合约沪锡2604收于406590元/吨，上涨11240元/吨或2.84%；沪锡持仓增加2484手至9.41万手。
2.库存：昨日LME锡库存增加50吨或0.65%至7780吨。上周五锡锭社会库存为13109吨，较年前2月13日增加1736吨。
1.十四届全国人大四次会议3月5日上午开幕，会期8天。3月4日在人民大会堂举行新闻发布会，发布会要点：科技发展关键在于核心技术自主可控，坚持扩大内需，将制定托育服务法。
2.3月4日，美国参议院多数议员支持总统特朗普对伊朗的军事行动，以47票赞成、52票反对的票数否决了一项旨在停止空袭并要求任何针对伊朗的敌对行动都必须经国会授权的决议。
3.美国国防部长表示，美伊冲突可能持续8周甚至更长。伊朗否认寻求谈判报道。
4.美国财政部长贝森特周三表示，华盛顿将推出一系列措施以稳定波斯湾的石油运输。他还表示，特朗普政府对美国进口商品征收15%全球关税的计划很可能本周生效。
5.3月4日，英伟达CEO黄仁勋在摩根士丹利科技、媒体与电信会议上回击"AI泡沫论"，强调算力部署已带来实质收益，行业仍处增长周期起点。
美伊冲突升级，全球地缘政治风险上升。印尼酝酿禁止锡出口影响暂时有限，重点关注后期政策落地形式及节奏。12月进口锡精矿持续回升，环比增加16.81%，同比增加119.37%。自缅甸进口锡矿量环比减少13.7%，恢复节奏符合市场预期，后期一季度随着矿洞修复及抽水工作完成有望加速复产。2月精锡产量1.15万吨，环比减少23.91%，同比减少18.22%。本周一云南40%锡矿加工费相较1月中旬至今，增加2000元/吨至16000元/吨。下游企业元宵前后陆续回归，交投或逐步好转。
1.单边：缅甸长期复产预期压制锡价，前期投机情绪消退，关注宏观情绪变化。
碳酸锂
碳酸锂：风险偏好下降，资金撤离
1.欧盟委员会公布《工业加速器法案》，在公共采购和公共支持计划中引入“欧盟制造”等要求，提升欧盟内部价值创造能力，巩固欧盟工业基础。《法案》提出，到2035年将制造业占欧盟国内生产总值（GDP）比重提升至20%的目标。数据显示，2024年制造业占欧盟GDP比重为14.3%。
2.3月3日(周二)，惠誉旗下BMI部门表示，尽管津巴布韦禁止原材料出口预计将使全球锂市场供应趋紧，但其影响不会像去年刚果限制钻出口那样持久或深远。2月底，津巴布韦矿业部长宣布立即禁止包括锂精矿在内的原矿出口。此前该禁令预计于2027年1月生效，以配合新加工设施的投产，这使生产商能够在当地而非海外(特别是中国)进行开采和加工。BMI在周二发布的一份报告中表示:“通过提前实施这项禁令(此前在2022年已出台了对锂矿石出口的限制措施)，我们预计津巴布韦的键矿企业将别无选择，只能减少产量，直至具备足够的加工能力为止。”
中东局势对锂供需无直接影响，但因地缘政治紧张，影响市场风险偏好。考虑到硫酸锂大量进口，3月国内供需边际转松，但因整体库销比仍在低位，且资源国政策扰动，冶炼厂惜售情绪增加，下游需求良好，点价热情较高，下方存在支撑。逢低做多思路对待。
1.单边：逢低做多思路对待。
1.期货市场：昨日BZ2604期货主力合约收于6863（ 102/ 1.51%），夜盘收于6889（ 26/ 0.38%），EB2604期货主力合约收于8231（ 132/ 1.63%），夜盘收于8329（ 116/ 1.41%）。
2.现货方面：昨日华东纯苯现货商谈区间6630-6830元/吨，较上一交易日涨90元/吨。江苏苯乙烯现货商谈意向在8160-8280，3月下商谈在8220-8340，4月下商谈在8250-8360。江苏苯乙烯现货买卖商谈意向在04盘面 （70-80)，3月下商谈在04 （130-140），4月下商谈在04 （160-160）。
据卓创资讯统计，2026年3月4日华东纯苯港口贸易量库存30.9万吨，较2月25日增加1.1万吨，环比提升3.69%，同比去年提升95.57%。苯乙烯华东主港库存总量较2月25日相比增加0.82万吨在17.76万吨（含宏川库）。华东主港现货商品量增加0.53万吨在8.23万吨。
