因子投资是量化策略的核心驱动力。简单来说，因子就是能够解释股票收益率差异的特征属性。从最基础的估值因子（PE、PB）、动量因子（价格走势），到复杂的量价因子和另类数据因子，因子的挖掘与组合决定了量化策略的阿尔法（超额收益）水平。
在实际建模中，量化交易者通常会先进行单因子检验，评估该因子在历史上的选股能力。例如，检验“市值因子”是否在小市值股票中存在持续的溢价，或者“盈利能力因子”（ROE）是否能筛选出长期表现更好的公司。
当多个有效因子被挖掘出来后，策略会进入多因子打分阶段。系统会为每一只股票在不同维度上进行评分，并根据总分进行排序，最终构建一个选股组合。相比于人工选股，量化多因子模型的优势在于其全面性——它能在一秒钟内完成全市场近五千只个股的筛选，并根据预设的权重自动进行权重调优和风险对冲。
这种科学的选股方式，离不开强大的行情数据和算力支持。目前国金证券针对量化交易者提供了10万资金起开的QMT与PTrade系统，QMT不仅支持复杂的算法建模，还提供丰富的Tushare数据优惠及聚宽跟单工具。对于关注盘口因子的用户，国金更是在PTrade平台支持免费调用Level-2数据，并为新开户投资者提供一对一专属客户经理及AI投顾体验，助力投资者构建起严谨的因子投资体系。
