【市场判断】

海外方面，美国三大股指全线收涨，道指涨1.38%，标普500指数涨1.15%，纳指涨1.38%。中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.86%，万得中概科技龙头指数涨1.50%。

国内方面，昨日市场明显下跌，全市场仅有291家个股上涨，赚钱效应处于绝对冰点。市场成交量达到2.45万亿，较上一日放大了1454亿。截止收盘，沪指跌3.63%、深成指跌3.76%、创业板指跌3.49%。

在领涨热点方面，煤炭和油气板块较为抗跌，源于美伊冲突升级，油价进一步反弹。

走势落后方向上，贵金属板块大跌，源于黄金价格受流动性冲击影响，大幅下挫。旅游酒店板块大跌，源于油价大涨对出行预期形成负面扰动。

整体来看，昨日市场受周末外部地缘冲突升级影响，整体承压明显。指数跳空低开后反弹动能不足，显示盘中抛压依然较重。从结构上看，除少数具备防御属性的板块外，市场呈现普跌格局，情绪出现极致低点。 

从历史数据来看，市场的“单日急跌”往往蕴含着快速修复的契机。我们复盘了过去十年万得全A指数的表现，在全部22次单日跌幅超过3.5%的极端情绪释放后，市场在接下来的不同时段呈现出显著的规律：未来5个交易日，市场上涨概率达65%，平均涨幅为1.4%；未来10个交易日，上涨概率进一步提升至70%，平均涨幅达1.8%；未来20个交易日，上涨概率进一步升至75%，平均涨幅扩大至4.0%。

这一数据揭示了一个清晰的规律：每一次由恐慌情绪推动的深度调整，往往也为后续的修复性行情孕育了空间。随着时间的推移，市场情绪逐步平复，资金重新回归理性，指数反弹的概率与幅度均呈现出逐级抬升的态势。

短期来看，昨日晚间，特朗普称与伊朗进行了非常良好和富有成效的会谈，但伊朗随后予以否认，美伊局势仍然反复。不过，特朗普随后发布了具体的谈判要点，并称希望在5天内达成协议。这表明虽然美伊局势仍有较大不确定性，但至少在未来几天进一步恶化的概率较低。昨日晚间油价大跌，贵金属止跌回暖，美股震荡反弹，风险资产迎来了一个短暂的喘息窗口。

回到国内，当前市场情绪已经4连冰，市场已经极度悲观，充分计入了冲突明显恶化的预期。因此，美伊双方边际上的缓和，有助于对市场形成正向催化，结合当前多个技术指标均显示市场已经明显超卖，指数今天将迎来超跌反弹。

那么，从资金和热度两个方向来看,具体的热点板块有哪些呢？1）储能/光伏/电力/电网设备：板块仍是中期最确定的方向，短期跟随指数回调，是较好布局机会。2）AI算力：板块昨日在市场大跌背景下明显回调。不过板块中期产业趋势较为明确，若市场企稳反弹，板块仍是核心进攻方向。3）煤化工/煤炭/油气：冲突受益方向昨日整体抗跌，若市场企稳反弹，板块容易补跌。但若市场仍然弱势，则板块具备相对收益。

 最后，您也可以参考波段类工具，把握住参与时点，博取波段收益。

【热点速递】

锂电池企业排产高增长 材料价格企稳回升 
行业数据方面，1-2月，我国动力和储能电池累计销量为262GWh，同比涨53.8%。动力电池177.2GWh，同比增36.5%,1-2月新能源汽车单车平均带电量64.9kWh，同比增长32.3%；储能电池84.8GWh，同比提升108.9%。

变压器企业订单需求旺盛行业景气度高
经济复苏以及AI高速发展，叠加新能源并网以及电网更新改造需求，AI电气设备需求旺盛。

国家相关部门大力推进算电协同工程　新能源需求出现新增长极
依托算电协同构建的低成本算力性价比优势，Token“出海”或将成为可能，进而形成“绿电-算力-Token-海外变现”的价值闭环。东数西算枢纽新建智算中心或将带动绿电直供、智能调度、用户侧配储与电力交易需求快速放量，进而赋予相关板块攻守兼备的投资价值。

（注：市场有风险，投资需谨慎）