市场参与者表示，随着新的监管框架和机构参与开始塑造交易的实际运作方式，加密货币市场的流动性可能会在 2026 年集中在更少的交易场所。
算法交易和做市公司 Auros 在其 2025 年年度展望中指出，解密尽管去中心化金融持续增长，但要保持这种增长势头，就需要对流动性运作方式进行根本性的升级。
该公司表示：“尽管市场动荡，DeFi TVL 仍在稳步攀升，但要维持这一水平，需要在 2026 年实现链上效率的飞跃式提升。”该公司呼吁“加深主要 DeFi 场所的流动性，缩小价差，并提高执行质量”。
币安亚太区负责人SB Seker也表达了同样的看法，他表示解密“创新、监管和市场基础设施日益协调一致，正在重塑全球市场格局。”
今年将考验市场能否支撑机构级执行标准并吸收波动，同时避免重蹈10月份暴露出的脆弱性。流动性危机当时，超过 190 亿美元的杠杆头寸在大约 24 小时内被清算，各大交易场所的订单簿深度消失殆尽。
更重要的是，它将揭示监管框架是否能转化为运营改进，从而改善交易场所管理风险、维持流动性以及防止机构财务部门无法承受的连锁失败。
欧洲的 MiCA 框架于 2024 年 12 月生效，要求加密货币公司在过渡期结束前（至 2026 年年中）获得欧盟许可证，并满足更严格的安全、透明度和消费者保护标准。
亚洲的监管格局正朝着相似的主题靠拢，香港也不例外。已实施其稳定币许可框架去年八月，首批许可证预计将于 2026 年初发放。
与此同时，日本正朝着对主要加密货币进行重新分类作为金融产品，税率为20%的统一税率从2026年开始。
Finstep Asia创始人兼董事总经理穆希尔·艾哈迈德表示：“虽然2025年是制定虚拟资产监管法规的里程碑之年，但2026年才是真正考验监管力度的时候。”解密.
“继去年具有里程碑意义的立法[天才法案]出台之后，我们预计下一阶段的监管将超越许可和定义受监管活动，”艾哈迈德说。
艾哈迈德表示，市场可能会出现“活动分化”，其中一个细分市场迎合“偏爱完全去中心化模型的加密货币纯粹主义者”，而国际监管机构则审查这些结构，以制定 2027 年以后的潜在框架。
他表示，传统金融要想“自信地扩大其在数字资产领域的规模”，就“需要强有力的治理和明确的市场结构”，以及明确的规则来弥合代币化证券等领域的差距。
在美国，规范该国加密货币市场结构的立法正持续推进。潜在突破.
据Crypto America报道，参议院银行委员会已安排于1月15日对该法案进行审议，这将使该法案距离全体投票表决更近一步。报告.
该法案于去年 7 月在众议院获得两党支持通过，它将建立第一个全面的联邦框架，界定美国证券交易委员会 (SEC) 和美国商品期货交易委员会 (CFTC) 之间的监管管辖权。
然而，与参议员科里·布克之间的紧张关系依然存在，之前讲述解密他不相信白宫关于任命民主党人担任金融监管机构职务的保证，称这是“一个深感担忧的问题”。
市场面临的问题是，基础设施能否以足够快的速度发展，以满足目前正在出现的机构需求。代币化资产,稳定币以及与 ETF 相关的资金流动，在压力事件期间不会出现机构资本无法承受的周期性脆弱性。
