外汇期权定价的核心首先是利率差，也就是两种货币的利差。不同货币的无风险利率直接决定远期汇率水平，进而影响期权内在价值与时间价值，高息货币与低息货币的利率差异，会显著改变看涨与看跌期权的定价结构。
其次是标的汇率波动率，波动率越高，期权价格越贵。因为波动越大，汇率到期突破行权价的概率越高，期权买方获利可能性更大，卖方需要更高权利金补偿风险，波动率是影响期权时间价值最关键的变量。
最后是到期时间、行权价与即期汇率。到期时间越长，时间价值越高；行权价与市场汇率偏离程度决定内在价值，实值期权价格更高，虚值期权主要由时间价值构成，三者共同构成期权定价的基础框架。
