在传统的股票现货市场中，投资者只能依靠“低买高卖”来获取利润。这意味着一旦市场整体进入单边下跌的熊市，所有的多头策略都会面临严峻的回撤考验。为了完善市场的价格发现功能，监管层引入了融资融券制度，其中的“融券”业务，正式为A股市场提供了规范的做空机制。
融券的本质是“借券卖出”。当投资者经过研究，高度确定某只标的目前的价格严重高估，存在下跌风险时，可以向券商提供一定的现金或持仓证券作为担保物，向券商借入该只标的的股票并在市场上按当前的高价卖出。等待一段时间后，当该股票价格如期下跌，投资者再以较低的价格从市场上买回同等数量的股票还给券商，这中间的差价（扣除融券利息后）即为做空的利润。
在实操层面，融券交易存在几个必须高度重视的核心风险点。首先是“券源”问题，并非所有股票都可以做空，只有进入交易所两融标的池的股票才能融券，且券商手里必须有现成的券可借。其次是“无限风险敞口”，买入股票最大亏损是本金归零，但如果融券做空后股票不但没跌反而暴涨，由于需要买回股票归还，其潜在的亏损理论上是没有上限的，极易导致平仓线预警甚至被强行平仓。
因此，开展此类信用业务必须具备成熟的交易心态体系和完善的软硬件支持。对于刚步入或者准备深入这一领域的投资者，选择一家实力雄厚、业务办理便捷的平台尤为关键。例如当前国金证券已全面支持融资融券业务线上无纸化开通，投资者只需满足50万资产及6个月交易经验即可申请。专属客户经理会提供一对一的风险提示与流程指导，同时系统内嵌丰富的条件单工具，有助于投资者在开展双向交易时严格设定止损位，控制杠杆风险。
