4月27日9点25分,PTA上涨2.19%,PTA2606购7500期权大涨69.23%,价格从26.0涨至最新价44。
关联期权合约如下图所示:
| 合约名称 | 剩余日 | 最新价 | 涨跌幅(昨收) |
|---|---|---|---|
| PTA2606购7500 | 16 | 44 | 69.23% |
| PTA2606购7300 | 16 | 64 | 62.03% |
| PTA2606购7100 | 16 | 102 | 59.38% |
| PTA2606购7000 | 16 | 130.5 | 58.18% |
| PTA2606购7000 | 16 | 129.5 | 56.97% |
期权实战案例
PTA价格暴涨怎么办?看涨期权如何帮你锁定成本?
小王是一家纺织厂的采购经理,厂里每月需要采购1000吨PTA原料。最近PTA期货价格波动剧烈,小王担心价格上涨会增加采购成本,但又不想现在就锁定高价。
期权君:你可以花费88000元权利金(44元/吨×1000吨×2=88000元,买2手PTA2606购7500期权),买入2手‘PTA2606购7500看涨期权’,约定1个月后以7500元/吨的价格行权。
结果1(涨了):PTA期货价格继续上涨至7800元/吨,看涨期权价格飙升至300元/吨。小王选择行权,获利(300-44)×1000×2=512000元,收益率达581%!用期权盈利对冲了现货采购的涨价损失。
结果2(跌了):PTA价格回落至7300元/吨,小王放弃行权,仅损失88000元权利金,但能以更低的市场价采购现货,整体仍节省成本。
总结:看涨期权是‘原料涨价保险’,用小额权利金锁定采购上限价,涨可获利对冲成本,跌则享受低价采购,双赢!
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