【市场判断】

海外方面，美国三大股指全线收跌，道指跌0.05%，标普500指数跌0.49%，纳指跌0.9%。中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.49%，万得中概科技龙头指数跌1.18%。有消息称OpenAI最近未能实现其设定的新用户和营收目标，对AI产业链带来扰动。

国内方面，昨日市场震荡回落，全市场有1661家个股上涨，赚钱效应明显回落。市场成交量达到2.55万亿，较上一日萎缩了543亿。截止收盘，沪指跌0.19%、深成指跌1.10%、创业板指跌1.43%。

在领涨热点方面，煤炭开采板块大涨，源于油价震荡上行，煤炭替代预期提升。油气开采板块走强，源于美伊局势反复，油价震荡走强。

走势落后方向上，军工板块走弱，源于部分个股业绩低于预期，市场情绪谨慎。贵金属板块走弱，源于黄金价格近期进入弱势震荡阶段。

整体来看，昨日市场震荡回调，在业绩披露期尾声阶段，市场风险偏好明显下降，跌停数量仍维持较高水平。结构上，科技成长明显回落，资金回归油气等防御板块，赚钱效应较差。

昨日午后，一季度政治局会议落下帷幕。会议肯定了一季度经济“起步有力、主要指标好于预期”，核心支撑包括实际GDP同比增5.0%、工业企业盈利增15.5%、3月PPI同比转正等，供需关系初步改善，对困难判断较去年底略有弱化。

政策重心转向结构优化：宏观政策强调“精准实施”积极财政和适度宽松货币，紧迫性降低，聚焦落实既定安排；突出科技自立自强与产业链自主可控。扩内需明确“扩大优质商品服务供给”，服务业目标2030年总规模破百万亿；固定资产投资锁定“六张网”（水网、新型电网等），推动重大工程形成实物工作量。产业端整治“内卷式”竞争，实施“人工智能 ”行动，深化国资国企改革及能源安全保障。

总体来看，在经济开局良好的背景下，未来政策或将更集中于结构优化与动能转换。对应到投资机会上，市场未来仍将以结构性机会为主，重点关注“六张网”投资、服务消费升级、人工智能产业化等结构性红利的释放。

短期来看，昨日市场在业绩披露和节前效应等多重因素催化下兑现明显回调。今日是节前最后一天出金日，资金层面可能仍有扰动。但考虑到市场风险已经提前释放，且业绩披露期仅剩最后一天，市场企稳概率较大。

此外，美股多家互联网巨头（微软、亚马逊、谷歌、Meta）将于北京时间4/30日凌晨发布财报，其中的资本开支指引将对AI产业趋势产生重大影响，需要密切关注。 

那么，从资金和热度两个方向来看,具体的热点板块有哪些呢？1）煤炭/油气/化工：昨日涨价逻辑下的防御板块整体占优，但短期市场风格较难持续切换，成为主线概率不大。2）商业航天/电网设备/机器人：低位科技轮动方向，昨天受情绪影响跌幅较大，但5月之后仍是较好弹性进攻方向。3）AI算力：短期密切关注海外巨头资本开支的指引，国产算力当下仍是海外算力的补涨方向。海外算力需要维持强势震荡，国产算力才有望进一步上攻。4）新能源：短期可能以震荡为主，锂电上中游盈利趋势更明确。

最后，您也可以参考波段类工具，把握住参与时点，博取波段收益。

【热点速递】

"人工智能 软件"专项行动 启动市场需求增长可期 
随着AI应用复杂度提升，企业对底层数据调用，检索计算，安全治理与运行时控制的需求反而有望增加。

建滔上调部分产品价格 覆铜板产业迎来高景气
AI服务器CCL用量达传统设备的3至5倍，2026年M9等级CCL也有望进入大规模放量阶段。

开展“人工智能 软件”专项行动 加快智能编程研发应用
随着AI技术与各行业融合场景不断拓宽和成熟，金融、制造、能源、政务等重点领域的智能化项目将从试点示范走向规模化部署，为AI软件、解决方案及相关服务带来持续需求。

（注：市场有风险，投资需谨慎）