中信建投：看好船舶板块后续行情

　　中信建投认为，船舶行业正处于十年维度的上行景气周期，存量运力迭代更新叠加环保政策趋严，为行业核心支撑逻辑。受外部事件影响，细分船型景气分化、轮动节奏不一。当前油运运价持续高企，刺激油轮迎来下单潮，新船订单自2025年11月起连续五个月高增；展望后市，散货船订单或将接力成为下一阶段景气主线。4月新船造价指数周度环比稳步抬升，头部主流船厂订单已锁定至2029年—2030年，行业仍处于供需格局偏紧的卖方市场，看好板块后续行情。

　　华泰证券：美联储在2026年降息的门槛有所提高

　　华泰证券研报称，向前看，美联储内部分歧以及鲍威尔留任理事推高美联储降息门槛。虽然美联储3月点阵图中指示，2026年仍有一次降息，但是考虑到3位票委明确反对在声明中保留进一步降息的“宽松倾向”，鲍威尔留任美联储理事，中东局势反复，再次推高油价，华泰证券认为，美联储在2026年降息的门槛有所提高，不排除美联储在6月会议点阵图中取消降息指引的可能性。往前看，中东局势缓和将推动油价回落，叠加关税影响消退，美国通胀或温和回落；二季度新增非农边际降温，失业率季节性回升可能为下半年降息1—2次创造条件，但降息前景不确定性加大。 

　　国金证券：大规模AI集群带动CPO加速 看好CPO核心供应链公司

　　国金证券近日发布电子行业研报，认为AI发展带动训练集群规模扩大，推理端Token消耗算力持续增长，带动算力和网络需求。CPO可以有效帮助大规模集群降低功耗、提升互联密度、提升高速率下的传输稳定性。当前AI发展对CPO需求迫切，CPO供给端也逐渐成熟，CPO有望迎来加速渗透。需求端方面，AI集群规模扩大带动的网络互联规模、密度、速率的提升，显著催化CPO需求。供给端方面，CPO供给目前也逐渐成熟，CPO的稳定性也达到了较高水平。当前CPO的供给端也可以满足较大出货，加速渗透率提升的时间点。 国金证券表示，CPO核心供应链公司有望持续受益CPO加速渗透趋势。该机构将CPO核心供应链公司分为核心光器件公司、CPO制造和CPO解决方案三种类型。AI集群规模扩大，信号传输速率提升，CPO功耗、成本、低损耗优势明显，需求明确。供给端CPO供应链逐渐成熟。CPO有望迎来加速渗透，CPO核心供应链企业有望充分受益，建议关注CPO核心光器件公司、CPO制造公司、CPO解决方案公司。