5月6日13点57分,玉米淀粉下跌1.01%,玉米淀粉2607沽2750期权大涨54.35%,价格从23.0涨至最新价35.5。
关联期权合约如下图所示:
| 合约名称 | 剩余日 | 最新价 | 涨跌幅(昨收) |
|---|---|---|---|
| 玉米淀粉2607沽2750 | 41 | 35.5 | 54.35% |
| 玉米淀粉2607沽2700 | 41 | 14 | 47.37% |
| 玉米淀粉2607沽2800 | 41 | 70.5 | 41% |
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老王是玉米淀粉加工厂的老板,库存有160吨玉米淀粉现货。近期玉米淀粉期货持续下跌,他担心库存贬值,但又不愿低价抛售。
期权君建议:可以买入10手'玉米淀粉2607沽2750'看跌期权(合约乘数16吨/手),花费权利金=10手×35.5元/吨×16吨=5680元。
情景1(继续跌):若玉米淀粉期货跌至2600元/吨,该期权内在价值达150元/吨(2750-2600),选择平仓可获利(150-35.5)×10×16=18320元,收益率322%!同时现货亏损被期权收益覆盖。
情景2(上涨):若期货涨至2800元/吨,放弃行权仅损失5680元权利金,但现货增值带来更大收益。
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