2025年ETF交易全攻略：规则、费用与省钱技巧深度解析

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一、交易规则核心要点

交易时段

• 常规时段：与A股同步（9:30-11:30，13:00-15:00），节假日休市。
• 盘后交易：部分ETF支持15:05-15:30固定价格申报（如沪深300ETF）。

T 0/T 1适用范围

• T 0品种：债券ETF、黄金ETF、跨境ETF（如中概互联ETF）、货币ETF
• T 1品种：90%以上股票型ETF（如沪深300ETF）

交易门槛

• 常规：1手=100份（如消费ETF）
• 特殊：科创ETF支持1份起购（门槛降至50元）

涨跌幅限制

• 主板ETF：±10%（如上证50ETF）
• 创业板/科创板ETF：±20%（如科创50ETF）
• 跨境/商品ETF：无限制（如恒生科技ETF）

二、交易费用全解析

场内交易成本

• 佣金：主流0.03‰-0.3‰（蕞低5元），部分券商可降至0.005‰
• 免税优势：无印花税、过户费（上交所ETF仅收0.004%经手费）

场外交易成本

• 申购费：平台折扣后0.1%-0.15%（如天天基金）
• 赎回费：持有<7天收1.5%，>2年免收（多数ETF适用）

持有期费用（年化）

• 管理费：宽基ETF普遍0.15%（2025年新规）
• 托管费：0.05%-0.25%（如华夏基金ETF）

隐性成本

• 买卖价差：日均成交额<5000万的ETF价差可能超0.5%
• 跟踪误差：优质ETF与指数偏离度<0.3%（如华泰柏瑞沪深300ETF）

三、低成本投资实战技巧

选品三原则

• 管理费<0.3%：如南方中证500ETF（0.15%）
• 流动性>1亿：日均成交额前50的ETF（如华宝添益ETF）
• 跟踪误差<0.5%：定期查看基金年报

佣金谈判技巧

• 资金量>50万可申请万0.5佣金（需联系客户经理）
• 避免小额交易：单笔佣金不足5元按5元收取

T 0品种避坑指南

• 跨境ETF需关注汇率波动（如纳斯达克100ETF）
• 债券ETF注意利率风险（如国债ETF）

四、2025年政策红利

费率革命

• 宽基ETF管理费降至0.15%（每年为投资者节省超50亿元）
• 托管费同步下调（如易方达创业板ETF）

T 0扩容计划

• 新增20只跨境ETF（覆盖港股、美股、日股）
• 债券ETF范围扩大至城投债、可转债ETF

五、投资建议总结

• 配置策略：长期持有选宽基ETF（如沪深300ETF），短期交易选T 0跨境ETF
• 成本优化：优先选择场内交易，避免场外申赎的高额费用
• 风险提示：注意跨境ETF的时差风险（如美股ETF凌晨交易）