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免责声明：本文是个人日记，不构成投资建议。
文中所有观点， 仅代表个人立场，不具有任何指导作用
一、
周末，最大的消息。
盘中，小作文已经传的飞起。
这可能是，下午市场突然爆拉的一个原因。
在这个大消息的带动之下。周五，正常来说，一次缩量小反弹，变成一次缩量大反弹。
那么，这个消息会不会在周一继续发酵，成为资金进一步上攻的契机呢？
我们认为，在当下，这个消息一定会被解读成为利好。
而且，因为在8月份，杠杆资金和抱团的机构，已经取得了非常高的收益。正常情况下，既然做多已经赚了大钱，那么，就会继续延续原有的路径，一直做到不能赚钱为止。
但，延续原有的路径，不代表延续原有的股票。
二、
为什么，八月份杠杆资金会和机构抱团结合的这么好？
因为，恰恰好，这两股资金找到了一个共识。
对于杠杆资金来说，最重要的是K线，也即一往无前上涨的攻势。
八月份创业板的k线非常强势，五日线之上，突飞猛进。
对于机构抱团，最重要的是景气度。
国内主流机构的核心战法，就只有一个，叫做景气度投资战法。
这是一种，专注于景气度向好的成长股的投资战法。
在过去，除了大熊市之外，几乎每一年的公募冠军，都来自于景气度投资战法。当然，你也可以叫做赛道战法。
比如20年核心资产赛道，21年新能源赛道，22年光储赛道，23年chatgpt赛道等等。
而今年，则是ai硬件赛道。
对于机构来说，景气度投资战法，非常适合来拿年度冠军。因为这个战法的核心，是找到当下市场最赚钱的企业，扩张最猛烈的企业。而一个高速成长的行业和企业的天花板，是很难预估的，于是，便存在无数种可能性。
虽然我们的投资方法和景气度投资战法完全不同，因为我们持股周期和考核方式，和主流机构也完全不同。主流机构的持股周期，不超过一个季度，且考核以半年和年度为主。
但客观来说，景气度投资战法，是当下最适合机构的方法。
理解了这个战法，就很容易理解，为什么ai硬件会在8月有如此疯狂的走势。在这个时间节点，机构抱团和杠杆资金，完美的结合在一起了。
但到9月之后，事情就起了一些变化。
首先，K线不流畅了。虽然周五创业板反包，但周五真正的带动者是电池板块，是储能光伏。
其次，对于AI硬件公司的业绩，尤其是卖方研究员，这种线性外推的这种方法，开始产生了质疑。
周末，有一篇文章非常火。是说，一个私募大佬质疑某CPO公司27年的业绩，然后被某研究员怒喷。
当卖方研究员，开始怒喷买方，或者开始怒喷上市公司的时候，就说明，事情已经开始起了一些变化。
当然，这样事情也并不新鲜。上一次是某卖方首席，怒喷中芯国际高管不懂光刻胶。再上次，就是宁德时代业绩被推算到2050年。
正常情况下，卖方一般不会主动得罪买方。尤其是买方还是业内知名大佬的时候。
会发生这样的情况，要么是因为利益，要么就是赚钱实在是太顺了，开始飘了。
但无论如何，发生这样的事情，观感都非常不佳。
三、
事实上，没有任何一个板块，不会被替代。
ai硬件同样如此。
比如，电池，就完美符合景气度投资战法的条件。
周五，有读者留言问我对于电池的看法。
我们这里，就按照景气度投资战法的思路，客观介绍一下。
首先，最简单的，看k线。
我们直接看电池ETF 561910。周五，直接涨停，成为全市场最强ETF。也是非常少见的ETF涨停案例。
一往无前，五日线狂奔。
这里还要看一点，是否出现了暴涨暴跌，从而引发天量换手，和密集的筹码交换？
很显然，没有的。
接着，看景气度。景气度是否向好？
看一下电池ETF 561910的成分股。
锁定两个最核心的概念，一个是储能，一个是固态电池。此外，还有一个隐含点的，反内卷。
对于储能来说，比较确定，q2开始好转，8月开始，供不应求。
此外，还有一个美联储降息的预期。美联储降息之后，美国大型工程的成本都会降低，有利于光伏储能这样的长期项目的开工。
这都属于肌肉记忆了。23年q4的时候，当时只要有降息预期，光储都会大涨一波。
对于固态电池来说，投产 景气度向上是确定的。商业化的时间，也是有条不紊。
固态的核心公司，先导，已经是cpo那些大哥们6-7月的走势了。
反内卷自不必说，期货和A股联动，多晶硅已经是最强的期货品种。
其实，从周四CPO暴跌，但是，周四，电池已经开始崛起，就很有那种资金接力的味道。
这就是A股的轮动。
对于景气度战法的结构来说，他们永远也不会买分红或者低估类型的股票。因为年化十几个点的收益，对他们来说毫无意义。
他们只会寻找一个又一个的高景气度板块，直到，再也找不到高景气度板块的公司或者行业为止。
从这个角度上来说，电池方兴未艾。
四、
周五，A股长线组合下跌0.09%。
主要是被国债下跌拖累。
沪深300上涨2.18%。
与沪深300走势对比如下：
周五，继续积极躺平。
当下仓位为：25%国债 75%股票。 在周五A股收盘之后，国债收益率迅速回落。预计周一国债高开。当然，因为周末的利好，预计A股同样高开。
周五，我们港股仓位保持不变。
当下仓位为：19%美债 15%对冲 11%现金 54%股票。
我们对于9月份的绝对收益，和超额收益，都很有信心。港股方面，我们可能会率先加仓。
五、
总之：
1，周五盘中，前任村长被抓的小作文，在周末被确认。同样，周五很多先知先觉的资金大量进入市场。这是周五下午突然爆拉的主要原因之一。以A股现在的情绪来说，村长被抓属于一个利好。但问题在于，周五资金进入的实在是太多了。
2，8月份，已经凭借景气度投资战法大赚的机构和杠杆资金，并不会立刻就结束自己的战斗。即使ai硬件板块，进入到了高换手期，他们也会继续寻找新的高景气板块。从周四周五市场的反应来说，他们选择了电池。
此外，周五美国就业数据公布之后，9月降息概率几乎是100%，但美股冲高回落。这意味着，降息之后，市场认为“利好落地”的概率开始提升。
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作者：皑（ai）大佳
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