12月15日9点48分，苹果下跌3.05%，苹果2603沽8500期权大涨60%，价格从45.0涨至最新价72。

关联期权合约如下图所示：

异动原因解析：苹果需求端表现弱于去年同期

苹果需求端表现弱于去年同期，消费持续平淡，且替代水果挤占消费市场，导致苹果现货下游承压，产区交易维持清淡局面，采购商稀少，主要靠客商自提和低价货源交易，削弱了低库存带来的支撑作用，从而推动期货价格下跌。

新湖期货点评称近期冬季时令水果对苹果需求产生冲击，短期苹果终端需求淡季，苹果从前期高点有所回落，钢联数据显示上周辽宁产区果农通货下跌，其余产区价格相对平稳。后市来看，短期，市场博弈加剧，需要注意资金方面的风险提示，临近新年，部分资金存在落袋需求，苹果盘面大涨大跌风险加剧，多空均短线或超短线操作为宜。长期来看，预计春节前市场供应相对充足，但是苹果剩余可交割量和各合约的实际交割情况仍然存在一定风险，资金行为对盘面影响大，不排除资金为后续05合约交割量不足做铺垫。

期权实战案例

苹果价格大跌时，你的投资如何保值十倍？

小王是一家苹果汁加工企业的老板，持有100吨苹果现货，价值约85万元（以8500元/吨计算）。最近苹果期货行情波动剧烈，他担心价格下跌导致原料贬值。看到12月15日苹果2603沽8500期权行情大涨60%的提示，小王决定买入100张该期权作为保护。期权初始价格45元/吨，合约乘数为10吨/手，因此总权利金=100张×45元/吨×10吨/手=45,000元。

结果1（下跌）：苹果期货价格如预期下跌3.05%至8235元/吨，对应期权价格上涨至72元/吨。小王卖出期权获利=（72元/吨-45元/吨）×10吨/手×100张=27,000元。这弥补了现货损失（100吨×（8500-8235）元/吨=26,500元），整体资产安全。

结果2（上涨）：如果苹果价格上涨至8600元/吨，期权失效，只亏45,000元权利金。但现货增值10,000元（100吨×100元/吨），企业整体仍有盈利空间。

总结：看跌期权就像“苹果下跌保险”，只需小额权利金，就能在市场波动中锁定风险，保护您的资产价值——别错过机会，快行动吧！

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