2月24日10点14分,PTA上涨3.46%,PTA2604购5500期权大涨54.31%,价格从58.0涨至最新价89.5。
关联期权合约如下图所示:
| 合约名称 | 剩余日 | 最新价 | 涨跌幅(昨收) |
|---|---|---|---|
| PTA2604购5500 | 15 | 89.5 | 54.31% |
| PTA2604购5600 | 15 | 65.5 | 47.19% |
期权实战案例
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小李是一家聚酯纤维厂的采购主管,计划4月采购500吨PTA原料。当前PTA期货价格约5450元/吨,他担心价格上涨增加成本。
于是,小李决定买100张PTA2604购5500看涨期权(行权价5500元),锁定采购价。根据最新行情(2月24日10点14分),期权价格从58.0元涨至89.5元,合约乘数为5吨/手。
权利金花费:100张 × 58.0元 × 5吨/手 = 29000元。
结果,PTA期货上涨3.46%,期权大涨54.31%!小李卖出期权获利:100张 × (89.5元 - 58.0元) × 5吨/手 = 15750元。这笔收益对冲了原料成本,收益率高达54.31%。
如果PTA下跌,他只亏29000元权利金,但原料成本降低,整体风险可控。
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