来源：证监会官网、上海证券报
2026 年 4 月 7 日，证监会正式发布并施行《关于短线交易监管的若干规定》，这是落实《证券法》短线交易监管制度的关键举措，被市场视为完善资本市场基础制度、引导长期资金入市的重要改革。新规共 12 条，全面明确了短线交易的监管边界、认定标准、适用范围与执行细则，彻底解决了此前规则模糊、执行不一的问题，为各类长期资金参与 A 股市场提供清晰的制度保障。
新规核心内容包括三大方面：一是扩大监管范围，将持股 5% 以上股东、董监高及其配偶、父母、子女等关联方全部纳入监管，同时覆盖股票、存托凭证
、可转债、可交债等全品类证券品种，杜绝监管套利空间。二是统一计算标准，明确以过户登记日为买卖时点认定依据，大股东境内外持股合并计算，境外投资者多渠道持股统一合并统计，确保监管尺度公平一致。三是优化豁免条款，对社保基金、养老金、保险资金、公募基金等 13 类长期资金设置合理豁免，解决其长期投资过程中的短线交易合规困扰，鼓励其长期持有、价值投资。
市场人士评价，此次新规是 A 股市场制度建设的重要里程碑，既严厉打击利用信息优势的短期套利行为，维护中小投资者利益，又精准松绑长线资金合规约束，吸引增量长期资金入场。截至目前，社保基金、保险资金已明确表示将根据新规逐步提升 A 股配置比例，预计未来半年内将有超 3000 亿元长线资金有序入市，为市场带来稳定的增量资金支撑，助力 A 股形成长期慢牛格局。
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