来源：集邦咨询、海通证券
4 月 8 日，集邦咨询发布全球半导体市场报告显示，一季度全球半导体市场营收达 1380 亿美元，同比增长 12%，结束连续五个季度同比下滑态势，行业复苏趋势明确。其中，存储芯片市场复苏最为显著，一季度营收 320 亿美元，同比增长 25%，DRAM、NAND Flash 价格分别上涨 15%、12%，进入新一轮上涨周期。
存储芯片涨价主要受 AI 算力需求爆发驱动。AI 服务器对存储芯片需求是传统服务器的 5-8 倍，微软、谷歌、Meta、百度等云厂商一季度存储芯片采购量同比增长 200%。供给端，三星、SK 海力士、美光科技控制产能扩张，行业库存持续下降，一季度存储芯片库存较 2025 年峰值下降 40%。
海通证券预测，2026 年存储芯片价格将持续上涨，DRAM 全年涨幅超 30%，NAND Flash 涨幅超 20%。国内方面，长江存储、长鑫存储产能持续扩张，国产替代加速推进。建议关注存储芯片设计、制造、封测全产业链龙头企业。
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