在很多加密货币评论中，稳定币被视为华尔街或美国监管的工具。但在海湾地区，它们的价值可能更加直接，也更加实用：跨境转账是日常生活的一部分，而这正是稳定币可能找到最强立足点的地方。

移民工人和侨民社区每年向国内汇款数千亿美元，这往往需要付出高昂的财务和后勤成本：平均费用为 5-7%，结算可能需要数天时间，而且许多走廊仍然缺乏正规的金融基础设施（FGV欧洲，2025年)。海湾合作委员会统计中心的一份新报告显示，截至 2023 年底，海湾地区的外籍工人向国内汇款 1,315 亿美元，位居全球首位，甚至超过了美国（海湾合作委员会，2025年)。对于发送者和接收者来说，每一个百分点的成本都很重要，尤其是在利润、准入和信任已经面临压力的经济体中。

稳定币可以充当桥梁：实现近乎即时的结算、更好的可追溯性和减少摩擦的跨境流动（麦肯锡，2025年链上架构使每个代币的流动都可见、可验证且不易被隐藏。在汇款渠道中，这通过赋予监管机构监督权、为收款人提供清晰度以及解锁正式系统滞后的访问权限来改变信任动态。在跨境用例中，稳定币减少了对代理银行和批量清算的依赖，绕过了传统系统中的许多结构性瓶颈。它们可以吸收流动性，提供低成本路径，并将可编程的合规性（例如，KYC/AML 门槛、智能合约规则）直接嵌入到流程中。

汇款面临规模、速度和结构性滞后的压力

肯姆 是一个另辟蹊径的项目，它没有从硅谷引进技术，而是从零开始，为海湾地区的汇款格局打造一个全新的平台。Kem 由 Kemfinity s.r.o. 于 2023 年 1 月推出，创始人包括 Seth 和 Zane Abal 兄弟以及格鲁吉亚企业家 George Chichua。他们都是受到全球南方金融碎片化影响的富有远见的人士，决心打造一款曾经被认为不可能实现的加密原生应用。

两年后，Kem已在海湾地区、巴基斯坦和菲律宾等地上线，提供钱包、即时转账、本地提现和真实世界可用性等服务。2024年，Tether 向 Kem 投资 300 万美元，视其为有力的竞争者。正如首席运营官 George Chichua 所说：“我们很早就意识到，构建一个没有稳定币的传统金融应用是死路一条。Kem 最终成为了区域稳定币的领导者，而 Tether 则成为了我们扩展业务的顺理成章的合作伙伴。”

汇款面临规模、速度和结构性滞后的压力

尽管汇款领域正掀起一波稳定币的浪潮，但其中大部分仍然围绕着传统系统。Ripple 专注于机构走廊，使用 XRP 和 RLUSD 来简化银行间结算。该模式提高了效率，但仍然保持中心化，依赖于银行合作伙伴关系和监管监督，限制了用户的直接访问。速汇金通过与 Stellar 和 Circle 的 USDC 合作增加了稳定币选项，扩大了特定市场的流动性。然而，其运营仍然依赖于汇款机构、代理网络和中介机构，许多成本和摩擦依然存在。在这两种情况下，进步都是结构性的，而非变革性的：它从上层优化了系统，却没有赋能那些每天依赖它的底层民众。

稳定币系统的价值流动不再通过银行、经纪商和清算所，而是允许个人直接参与金融网络本身。流动性不再集中在代理账户或结算中心；而是点对点、即时且透明地流动。在这种新模式下，用户成为价值创造的活跃节点，能够持有、发送和增值资产，而无需依赖传统的中介机构。

Kem 采取一种全新的模式，专为汇款用户打造，将加密货币流动性融入海湾和亚洲地区的日常交易中。它提供对比特币、代币化资产和可编程货币的直接访问，这些是财富保值、价值创造和全球互联的宝贵工具。日常消费可获得 3% 的比特币返现，让消费成为拥有所有权的途径。稳定币转账的成本仅为传统方式的一小部分，而 Kem 则通过免手续费模式进一步提升了这一优势：汇款 200 美元仅需支付不到 1% 的手续费。其 Infinity Card 卡让用户能够在全球范围内即时使用稳定币，将数字资金轻松转化为现实世界的可用资金。Zane Abal 解释说：“这项由稳定币驱动的卡片技术将从根本上改变资金流动的方式。我们相信，我们可以在这些开放货币协议的基础上构建许多产品，将金融自由带给最需要的人。”

无需许可的轨道，而非银行电汇，为该应用程序的各个方面提供支持，从 TRON 上免 gas 的 USDT 转账，到嵌入稳定币流的可编程合规性。这种架构使 Kem 比传统的汇款巨头更快、更便宜、更具可扩展性。该应用程序还允许用户兑换黄金或比特币，这反映了依赖汇款走廊的用户日益增长的波动性对冲行为。正如 Seth Abal 所说：“稳定币和比特币之所以能够持续存在，不是因为它们的价格图表，而是因为它们代表着自由”

海湾地区在稳定币政策方面的监管优势

海湾地区各国政府将监管转化为战略工具，利用其实现金融体系现代化、吸引投资并增强经济独立性。阿联酋在这方面体现得最为明显，迪拜的增值监管法案 (VARA) 为加密货币公司制定了明确的规则，使其成为全球交易所的中心。巴林也引领了这一转变——其中央银行 (CBB) 是该地区首个引入专门稳定币许可框架的央行，其中包括针对巴林第纳尔支持的稳定币的规则。该框架要求发行人持有 1:1 的全额储备，并按照严格的透明度标准运营。

该地区其他国家正以反映其独特优先事项的方式推进。沙特阿拉伯专注于Aber项目和mBridge等CBDC试点项目。阿曼正在为虚拟资产提供商构建安全合规的环境，而卡塔尔则通过新的代币化法律软化其立场。尽管各国路径各异，但目标是一致的：让海湾经济体更好地控制境内外资金的流动。

Kem 与海湾地区不断发展的监管愿景完美契合：清晰性、合规性和竞争力并存。目前，该公司正与巴林经济发展局合作，力争成为新稳定币制度下首家获得许可的公司。作为捷克共和国一家获得许可的虚拟资产服务提供商 (VASP) 实体，Kem 遵守捷克共和国和欧盟的 KYC 标准，要求所有用户提供身份证明和地址证明，并对高风险和政治敏感人士进行强化审查。

从用例到基础设施：海湾经济核心的稳定币

海湾地区的汇款长期以来一直沿用过时的系统：速度慢、成本高、不透明。如今，一种更直接、更透明、更以用户为主导的模式正在兴起。像 Kem 这样的平台将稳定币与符合实际需求的功能相结合：即时转账、本地提现，以及支持黄金、比特币和 USDT 的多资产钱包。对许多用户来说，这是他们第一次体验到符合自身条件的金融服务。