5月6日21点7分,乙二醇下跌2.04%,乙二醇2606沽5000期权大涨54.69%,价格从32.0涨至最新价49.5。
关联期权合约如下图所示:
| 合约名称 | 剩余日 | 最新价 | 涨跌幅(昨收) |
|---|---|---|---|
| 乙二醇2606沽5000 | 15 | 49.5 | 54.69% |
| 乙二醇2606沽5100 | 15 | 86 | 52.21% |
| 乙二醇2606沽5200 | 15 | 139 | 49.46% |
| 乙二醇2606沽5300 | 15 | 201 | 39.1% |
| 乙二醇2606沽4800 | 15 | 20 | 37.93% |
期权实战案例
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小李是一家化纤厂采购经理,厂里每月需要采购1000吨乙二醇原料。最近乙二醇期货持续下跌,今天又跌了2.04%,他担心原料继续贬值。
期权君建议:可以花29700元权利金(49.5元/吨×1000吨×0.6手,乙二醇合约乘数0.6吨/手),买入10张'乙二醇2606沽5000'看跌期权,行权价5000元/吨。
情景1(续跌):若到期时乙二醇跌至4800元/吨,期权内在价值200元/吨,选择行权可获利200×1000×0.6×10=120万元,扣除权利金净赚117.03万元,收益率3940%!
情景2(上涨):若乙二醇反弹至5200元/吨,放弃行权仅损失2.97万权利金,但现货采购成本降低,整体仍有利可图。
通过期权,小李既锁定了采购成本上限,又保留了低价采购机会。
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