压力测试是评估投资组合
在极端不利情景下承受能力的预演。
个人投资者可简化为：
1. 宏观情景测试：假设发生严重经济衰退、利率飙升、股市整体下跌30%-50%，你的组合会怎样？哪些持仓可能跌幅远超大盘？你的现金流能否支撑？
2. 个股黑天鹅测试：假设你的重仓股因突发利空暴跌50%，甚至更多（如财务造假、产品被禁），对你的总资产和心理冲击有多大？你是否过度依赖单一个股或行业？
3. 流动性测试：假设你急需用钱，而市场正处于熊市，你的资产能否在不承受巨大折价的情况下迅速变现部分？
4. 自我认知测试：在上述极端情况下，你是否会因恐惧而违背计划，在底部卖出？
通过压力测试，你可以：a) 调整仓位：降低单一风险暴露，增加资产间的低相关性。b) 准备预案：事先想好不同情景下的应对策略（如跌到什么位置加仓/减仓）。c) 准备安全垫：持有一定比例的现金或高流动性防御资产。未雨绸缪，方能临危不乱。
